“年终奖兑换+超低价行权”:简析字节跳动的期权计划

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字节跳动是一家永远在扩张的公司,哪怕是在疫情过后,由于抖音流量的大幅下降跟TikTok在国外的爆红,字节跳动的市值一度超过1000亿美元。况且字节跳动现在还没有上市股票配资,一旦上市,市值将得到进一步爆发。

“年终奖兑换+超低价行权”:简析字节跳动的期权方案

(图片来自网络)

字节跳动能够获得更加惊人的蜕变加速度,除了其对内容的开发跟对人们关注点的准确识别,还有其对人才的慷慨激励。

君不见字节跳动前程序员郭宇因为股权激励在28岁的年龄就谋求了财富自由,一时成为大众瞩目话题,其间的谎言就在于股权激励。

(图片来自网络)

“年终奖兑换+超低价行权”激励模式

字节跳动于2019年4月开展公司内部的期权换买,不同于一般的股权激励方法,字节跳动采取的是“年终奖兑换+超低价行权”的机制配资公司,期权激励计划中的关键参数如下:

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简而言之,有下列几点特殊之处:

第一,定数量。数量是按照客户在2018年获得的年终奖为领取上限,老客户的兑换价格是44美金/股,新客户的兑换价格是60美元/股期权大本营,即团队不需要实际出资获得兑换的股权,而是仅将应得的年终奖金额折合成对应的期权数量。

第二,定单价。行权价格是指客户在具备行权条件时购入股权的价位。字节跳动设置的行权价为0.02美元/股,如此低的行权价足可见字节跳动激励团队的诚意。

第三,定对象跟定考核。字节跳动的个人薪酬考核有8个层级,分别为F、I、M-、M、M+、E、E+、O,员工即使在2018年的薪酬评定达到M及M以内的,就可以参与本次期权激励并可行权,而依照这个规定的人员预计在6成以上,相比通常公司做股权激励只有个别核心团队而言,字节跳动的鼓励覆盖面极大。

而同样理由宽松的,是考核要求。在大约的股权激励中,公司会修改公司层面和人员个人层面的奖惩条件,只有激励人员同时具备下列两个层面的规定时,激励学生当期期权才可行使。字节跳动只设定了人员层面的奖惩标准,并与兑换条件相一致。因此,只要人员作为了鼓励对象,如无意外情形,就必须如何行权。

通常来说,无论是限制性股票还是股权期权,员工开展公司实施的股权激励都必须缴交一笔费用购入股权,这样的鼓励态度完全可以解释,毕竟只是切实地拿出荷包里的资金购买公司股权才会真实有作公司老板的觉得。但作为团队而言,拿出一大笔钱支付行权价格的确有不小的压力。而字节跳动通过“年终奖兑换”+“0.02美元超低价行权”的方式,完美地应对了这两个问题。

解析字节跳动实施期权激励目的

第一,激励团队。互联网时代下,互联网公司的竞争残酷程度与日俱增,互联网公司门槛相对来说较低、对人才的排斥程度极高,同时却非常排斥人才的造就能力,完全是人力驱动型企业的代表。如何有效地吸引和抓住优秀的程序猿们,极大地考量着互联网企业的用人和监管智慧。字节跳动成立于2012年,现今未作为以资讯、短视频为大致内容的互联网新兴龙头期权大本营,其旗下的昨日头条、抖音、西瓜视频已经是国民级软件,如何持续维持出色的竞争力,留住核心老骨干,又可吸引互联网领域的新鲜血液?字节跳动通过年终奖兑换的方法,使得中等以上人员得到了公司的股权,成为了公司的股东,有了将公司估值做实做高的很大动力,毕竟股权也是用自己的年终奖真金白银兑换而来,风险与利益的双重驱动之下,完成了人员跟公司利益的相绑定。

第二,补充公司资金。这只是一部分公司实施股权激励时拟达成的目标,不过不同于其他公司让团队出资购买股权,字节跳动只是将原先应发的年终奖不以现金形式发放,而是换成了兑换期权。此举可达成为公司保留充足现金流,提高行业产值的初衷,并可用充裕的热钱不断扩展新兴业务板块。

“年终奖兑换+超低价行权”:简析字节跳动的期权方案

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第三,为公司上市提早布划。正如前文提到的,字节跳动在疫情过后估值就早已达到了1000亿美元,这样一只独角兽,究竟能否能上市呢。自2018年起,字节跳动IPO的传言就层出不穷。2019年2月,科创板就正式向字节跳动抛出了橄榄枝,希望她会留在A股。而2019年4月这次大范围的用年终奖实施股权激励,更加被认定为是在为上市优化股权比例作打算,同时此次期权计划中提及的减持离职人员跟在职职工期权,也能解释为进一步提高期权的外部流动性以及做好上市前的股权盘整,比如之前阿里、小米等上市公司都在上市前半年到一年的时间上起初向老客户回购期权。由此可见,字节跳动上市是可能性极大的风波。

原本,字节跳动的野心是建立中国进军,成为一家跨国互联网企业,多次被传能去美股IPO,但是北美抖音Tik Tok正面临被中国抵制的窘境,分分钟有易主风险,复杂的地缘历史环境之下,再加上港交所的变革,赴港上市可能会成为字节跳动的选择。

The end

股权激励将作为越来越多公司尤其是人力资本驱动型企业的选取,如何按照公司的真正意愿在合规前提下设计出创新型的鼓励方式,需要借助企业主和专业人士的一同智慧。

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